2023年上半年，国内锂盐价格大起大落，下半年走势愈发受到行业关注，其中矿端产能或迎来较大规模的投放，成为下半年锂盐价格的一大变数。
“锂消费长期仍具有确定性，全球范围内电动车渗透率仍然较低，电化学储能新增装机规模也有数倍空间，但预计锂年内需求端或仅为弱修复。”6月20日，招商期货颜正野在研报中表示。
大型矿山增投产预期强
事实上，多个头部锂矿企业下半年均有产能投、增产预期。以赣锋锂业为例，6月12日晚，赣锋锂业发布公告称，公司近日收到全资子公司Ganfeng Lithium Netherlands Co.，B.V的控股子公司阿根廷Minera Exar S.A.公司的通知，其旗下阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目已产出首批碳酸锂产品。公司预计随着后续的产能爬坡及产线优化，该项目将逐步产出电池级产品。
赣锋锂业相关负责人向《证券日报》记者表示，除了阿根廷项目外，丰城项目或也将运行投产，2022年锂盐价格高，行业扩产动力足，很多公司2023年都将有产能释放，预计公司今年有3万吨左右的产能增加。
此外，5月7日，盛新锂能萨比星锂矿项目顺利试车，标志该矿山项目正式进入试生产阶段。2021年11月，盛新锂能收购MaxMind公司51%股权，其下属津巴布韦孙公司拥有位于津巴布韦萨比星锂钽矿项目总计40个稀有金属矿块的采矿权证，设计原矿生产规模90万吨/年，折合锂精矿约20万吨。
与此同时，中矿资源旗下Bikita锂矿上半年也正式投产运行，项目达产后，生产成本将大幅降低，预计年产锂精矿41.2万吨。
“过去2年持续困扰产业链的矿端供给约束将在下半年明显缓解，主要表现为新的世界级矿山增、投产。预计2023、2024年全球锂供应达107.9、147.2万吨LCE，同比增速为39.7%、36.4%，季度节奏上，2023Q2-Q3供应环比增速较快，且未完全定价。”颜正野表示，其中西澳的锂辉石仍是主要贡献，涉及MtMarion等大矿山的新产能爬产；国内锂辉石供应集中于川西北，相对刚性，主要是川能动力旗下的李家沟的增产预期。
锂价影响几何？
大型锂矿投产是否会对锂盐供给造成冲击，进而影响下半年锂价？颜正野表示，预计二季度以后供需双弱格局有望变成供需双强，但供给端边际增量明显更多，逐渐成为影响锂价的核心矛盾；预计2024年全球锂过剩量达22.5万吨LCE，主要对应海外新规划产能进一步放量，大趋势过剩是比较清晰的。
不过，在隆众资讯分析师于亚楠看来，供应增加会对锂盐价格造成一定影响，但并不会对市场形成较大冲击。
“上半年非洲已经有多个矿山开始投产，但整体产量并未出现明显增量，下半年主要有Sonora、Thacker Pass、Rose、San Jose、枧下窝陶瓷土矿、李家沟等或将投产，矿山投产后，产量也需要一定时间爬坡，短期并不会对市场造成巨大冲击。投产产能爬坡短期一年，长期两年。”隆众资讯锂矿分析师于亚楠向《证券日报》记者表示。
对此，赣锋锂业相关负责人表示，矿端供给其实仍然存在一定的不确定性，此前阿根廷项目预计很早就能产出，但是因为种种原因包括疫情等因素影响今年才投产，很多企业在海外也可能会遇到这种情况。
对此，真锂研究院首席分析师墨柯向《证券日报》记者表示，总体来看，下半年的供给会多起来，此轮上涨或存在大供应商抬价因素，但随着新的投产项目的增加，抬价空间会变小，七八月份碳酸锂价格仍存在较大下行压力。
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